Inflation

Définition de l'inflation Qu'est-ce que l'inflation?

L'inflation est la diminution du pouvoir d'achat d'une certaine monnaie au fil du temps.

Pour ce faire, une estimation quantitative est faite du taux auquel la diminution du pouvoir d'achat se produit et peut indiquer l'augmentation du niveau de prix moyen d'un groupement de biens et services sélectionnés dans une économie sur une période de temps.

Cette augmentation est généralement exprimée en pourcentages et signifie qu'une unité monétaire est en mesure d'acheter moins que lors des périodes précédentes.

L'inflation contraste avec la déflation, qui se produit lorsque le pouvoir d'achat de la monnaie augmente et que les prix baissent. Il est représenté avec une valeur d'inflation inférieure à 0%.

Comment fonctionne l'inflation

Bien qu'il soit facile de mesurer les variations de prix sur des produits individuels, pour mesurer l'inflation, un grand nombre de produits et services ont été pris en compte qui sont communs à la grande majorité de la population dans son ensemble.

Ce regroupement comprend des produits tels que:

• Produits alimentaires (céréales, ...)
• Métaux
• Carburants
• Services publics: électricité, transports, santé, divertissement, travail

L'objectif de l'inflation est de mesurer les variations de prix pour un ensemble de produits et services.

Il est généralement exprimé en pourcentage (%) et représente de manière simple l'augmentation du niveau des prix dans une économie pendant un certain temps.

À mesure qu'une monnaie perd de sa valeur, les prix augmentent et le pouvoir d'achat diminue. Cette perte de pouvoir d'achat affecte le coût de la vie global, conduisant à terme à un ralentissement de la croissance économique.

L'opinion avec laquelle la plupart des économistes sont d'accord est qu'une inflation soutenue se produit lorsque la croissance de la masse monétaire d'un pays dépasse la croissance économique.

Source: https://investopedia.com

Comment lutter contre l'inflation

Pour lutter contre l'inflation et la maintenir dans des limites acceptables pour assurer le bon fonctionnement de l'économie, l'autorité monétaire d'un pays, telle que la banque centrale, prend les mesures nécessaires pour gérer l'offre de monnaie et de crédit.

En théorie, le monétarisme est une théorie populaire qui explique la relation entre l'inflation et la masse monétaire d'une économie.

Par exemple, après la conquête espagnole des empires inca et aztèque, une grande quantité d'or et d'argent a afflué dans les économies espagnole et européenne. En conséquence, la masse monétaire a augmenté rapidement, la valeur de la monnaie a chuté, ce qui a contribué à la hausse rapide des prix.

Causes de l'inflation

Une augmentation de la masse monétaire est à l'origine de l'inflation, bien qu'elle puisse se manifester par différents mécanismes de l'économie. Les autorités monétaires peuvent augmenter la masse monétaire en imprimant et en donnant plus d'argent aux gens, en dévaluant légalement (en réduisant la valeur de) la monnaie légale, plus (plus souvent) en prêtant de l'argent neuf pour exister sous forme de crédits de compte de réserve, à travers le système bancaire l'achat d'obligations d'État auprès des banques en marché secondaire.

Dans tous ces cas d'augmentation de la masse monétaire, la monnaie perd son pouvoir d'achat.

Les mécanismes de la façon dont cela entraîne l'inflation peuvent être classés en trois types:

• l'inflation de la demande,
• l'inflation des coûts,
• et l'inflation structurelle.

Effet de demande

L'inflation induite par la demande se produit lorsque l'augmentation de l'offre de monnaie et de crédit stimule la demande globale de biens et de services dans une économie pour augmenter plus rapidement la capacité de production de l'économie. Cela augmente la demande et conduit à des augmentations de prix.

Avec plus d'argent disponible pour les gens, la confiance positive des consommateurs conduit à des dépenses plus élevées, et cette demande accrue fait grimper les prix. Crée un écart entre l'offre et la demande avec une demande plus élevée et une offre moins flexible, ce qui entraîne des prix plus élevés.

Effet de l'augmentation des coûts

L'inflation des coûts est le résultat de l'augmentation des prix des fournitures du processus de production.

Lorsque l'offre de monnaie et de crédit augmente et est dirigée vers les produits de base, les coûts intermédiaires augmentent et en fin de compte, les prix à la consommation augmentent.

Par exemple, lorsqu'un plan d'expansion de la masse monétaire crée une bulle spéculative sur les prix du pétrole, le coût de l'énergie peut augmenter et contribuer à la hausse des prix à la consommation, ce qui se reflète dans divers indices mesurant l'inflation.

Inflation structurelle

L'inflation sous-jacente est liée à l'idée que les gens s'attendent à ce que les taux d'inflation actuels se maintiennent à l'avenir. Au fur et à mesure que le prix des biens et services augmente, les travailleurs et autres s'attendent à ce qu'ils continueront à augmenter à l'avenir à un rythme similaire et exigeront plus de coûts/salaires pour maintenir leur niveau de vie.

L'augmentation des salaires entraîne un coût plus élevé des biens et des services, et cette spirale des prix et des salaires se poursuit lorsqu'un facteur induit l'autre et vice versa.

Types d'indices de prix

En fonction de l'ensemble sélectionné de biens et services utilisés, plusieurs types de regroupements de biens sont calculés et suivis en tant qu'indices de prix. Les indices de prix les plus utilisés sont l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix de gros (WPI).

L'indice des prix à la consommation

L'IPC est une mesure qui mesure la moyenne pondérée des prix d'un groupe de biens et services de première nécessité pour le consommateur. Ils comprennent le transport, la nourriture et les soins médicaux.

L'IPC est calculé en prenant les variations de prix de chaque article dans un panier de biens et en les faisant la moyenne en fonction de leur poids relatif dans l'ensemble du panier.

Pour ce calcul, les prix de détail de chaque article sont pris en compte. Les variations de l'IPC sont utilisées pour évaluer les variations du coût de la vie, ce qui en fait l'une des statistiques les plus couramment utilisées pour identifier les périodes d'inflation ou de déflation.

Qui calcule l'IPC en Espagne

En Espagne, l'Institut national de la statistique (INE) est chargé de calculer l'IPC sur une base mensuelle.

L'indice des prix de gros

Le WPI est une autre mesure populaire de l'inflation, qui mesure et suit les variations du prix des biens au stade intermédiaire au niveau de la vente au détail. Bien que les articles IPM varient d'un pays à l'autre, ils comprennent principalement des articles au niveau du producteur ou du grossiste.

Par exemple, il comprend les prix du coton pour le coton brut, les fils de coton, les produits en coton gris et les vêtements en coton. Bien que de nombreux pays et organisations utilisent l'IPM, de nombreux autres pays, y compris les États-Unis, utilisent une variante similaire appelée l'indice des prix à la production (IPP).

L'indice des prix à la production

L'indice des prix à la production est un groupe d'indices qui mesure la variation moyenne des prix de vente reçus par les producteurs nationaux de biens intermédiaires et de services au fil du temps.

Le PPImesure les changements de prix dupoint de vue du vendeur et diffère de l 'IPCqui mesure les changements de prix dupoint de vue de l'acheteur.

La formule pour mesurer l'inflation

Les variantes d'indice de prix mentionnées ci-dessus peuvent être utilisées pour calculer la valeur de l'inflation entre deux mois (ou années) notamment.

Pour mieux le comprendre mathématiquement:

Taux d'inflation en pourcentage=(valeur de l'indice IPC final/valeur initiale de l'IPC) * 100

[Source](https://es.statista.com/estadisticas/476906/indice-de-precios-al-consumo-ipc-anual-en-espana/)

Disons que vous voulez savoir comment le pouvoir d'achat de 10000 € a évolué entre septembre 2004 et 2019 en Espagne.

En recherchant dans n'importe quel portail d'informations financières, nous pouvons trouver ces données sous forme de tableau ou de graphique. À partir de ce tableau, prenez les chiffres IP correspondants C pour les deux années indiquées. Pour 2004, il a été 80,97 (valeur initiale de l'IPC) et pour 2019 il était 104,39 (valeur finale de l'IPC). Entrer dans la formule, vous obtenez:

Pourcentage taux d'inflation=(104,39/80,97) * 100=(1,28924) * 100=128,92%

Depuis ce que nous voulons savoir est de savoir combien € 10 000 vaudraient 2004-2019, il faut multiplier le taux d'inflation en pourcentage du montant pour obtenir la valeur en euros modifiée:

Variation de valeur en euros=1.28924 * 10.000 €=12.892,4 €

Cela signifie que pour acheter un bien ou un service qui en 2004 était une valeur de 10.000 € en 2019 coûtera 12,892.4 €.

Par conséquent, leur argent à la banque vaut de moins en moins et c'est pourquoi les investisseurs estiment qu'il est nécessaire d'avoir une couverture pour se protéger contre l'inflation.

Avantages et inconvénients de l'inflation

L'inflation peut être considérée comme une bonne ou une mauvaise chose, tout dépend de quel côté vous prenez.

Par exemple, les personnes ayant des actifs corporels qui sont libellés en devise, tels que les biens ou produits stockés, froncer les sourcils sur une certaine inflation, qui augmente le prix de leurs actifs.

Toutefois, les acheteurs de ces actifs ne peuvent pas voir l'inflation aussi bien qu'ils devront débourser plus d'argent. Les obligations indexées sur l'inflation ou de certains produits, tels que l'or, sont une autre option populaire pour les investisseurs de bénéficier de l'inflation.

D'autre part, les personnes qui possèdent des actifs en devises, tels que des liquidités ou des obligations, n'aiment pas non plus l'inflation, car elle dévalorise la valeur réelle de leurs actifs. Les investisseurs qui cherchent à protéger leurs portefeuilles de l'inflation devraient tenir compte des classes de actifs de couverture sur l'inflation, comme l'or, les matières premières et les fiducies de placement immobilier (REIT).

La spéculation de l'inflation, à la fois par les entreprises dans des projets risqués et par des particuliers dans des actions de l'entreprise, car ils espèrent améliorer la performance de l'inflation. Un taux d'inflation optimal est souvent promu stimuler les dépenses dans une certaine mesure, plutôt que de sauver.

Si le pouvoir d'achat de l'argent diminue avec le temps, il peut y avoir une plus grande incitation à dépenser maintenant plutôt qu'à épargner et à dépenser plus tard. Cela peut augmenter les dépenses, ce qui peut stimuler les activités économiques d'un pays. Une approche équilibrée est censé maintenir la valeur de l'inflation dans une fourchette optimale et souhaitable.

Même un taux d'inflation bas et stable, bien que considéré comme optimal par certains, peut causer des problèmes graves dans l'économie, en raison de comment, où et quand de nouveaux fonds entre dans l'économie. Chaque fois que de nouveaux fonds et de crédit entrent dans l'économie, ils sont toujours entre les mains des personnes spécifiques ou des entreprises, et le processus d'ajustement du niveau des prix des nouveaux produits de la masse monétaire en tant que nouvel argent est dépensé et il circule main dans la main. Main .

Au cours du processus, ils augmentent d'abord certains prix, puis d'autres plus tard. Ce changement séquentiel du pouvoir d' achat et les prix (connu sous le nom de l'effet Cantillon) signifie que le processus d'inflation augmente non seulement le niveau général des prix au fil du temps, mais fausse aussi les prix relatifs, les salaires et les taux de main - d'œuvre. Performance dans le temps. Les économistes estiment généralement que les distorsions des prix relatifs ne sont pas bons pour l'économie, même les économistes autrichiens estiment que ce processus est un facteur important dans les cycles de récession de l'économie.

Inflation de contrôle

Le régulateur financier d'un pays, comme les banques centrales, a la responsabilité importante de maintenir l'inflation sous contrôle. Il se fait par la mise en œuvre de mesures par le biais de la politique monétaire, ou les actions d'une banque centrale ou d'autres comités qui déterminent le taux de taille et la croissance de la masse monétaire.

Aux États-Unis, les objectifs de la politique monétaire comprennent les taux d'intérêt à long terme modérés de la Fed, la stabilité des prix et l'emploi maximum, et chacun de ces objectifs vise à promouvoir un environnement financier stable. La Réserve fédérale américaine (FED) publie des objectifs d'inflation à long terme pour maintenir une constante taux d'inflation à long terme, car il est considéré comme bénéfique pour l'économie.

La stabilité des prix, ou un niveau d'inflation plus ou moins constant, permet aux entreprises de se projeter dans l'avenir puisqu'elles savent à quoi s'attendre. La Fed estime que cela favorisera un maximum d'emplois, qui est déterminé par des facteurs non monétaires qui fluctuent au fil du temps et sont donc soumis à modification.

Les autorités monétaires doivent prendre des mesures exceptionnelles dans des situations extrêmes de l'économie. Par exemple, à la suite de la crise financière de 2008, la Réserve fédérale américaine a maintenu les taux d'intérêt proche de zéro et ont suivi un programme d'achat d'obligations appelée expansion Quantitetiva (QE).

Certains détracteurs du programme ont affirmé qu'il conduirait à une augmentation de l'inflation du dollar américain, mais l'inflation a culminé en 2007 et a diminué régulièrement au cours des huit prochaines années. Il y a des raisons complexes pour lesquelles le QE n'a pas généré d'inflation ou d'hyperinflation, bien que l'explication la plus simple soit que la récession elle-même était un environnement déflationniste très important et que le QE a soutenu ses effets.

Par conséquent, les autorités américaines ont tenté de maintenir l'inflation stable à environ 2% par an.

La Banque centrale européenne a également appliqué un assouplissement quantitatif agressif pour contrer la déflation dans la zone euro, et certains pays ont connu des taux d'intérêt négatifs, en raison des craintes que la déflation ne conduise à une stagnation économique dans la zone euro. En outre, les pays ayant des taux de croissance plus élevés peuvent absorber des taux d'inflation plus élevés. Par exemple, l'objectif de l'Inde est d'environ 4%, tandis que le Brésil est d'environ 4,25%.

L'hyperinflation est souvent décrite comme une période d'inflation de plus de 50% par mois.

Couverture contre l'inflation

Les actions sont considérées comme une bonne couverture contre l'inflation, car à mesure que les cours des actions augmentent, ils incluent déjà les effets de l'inflation. Étant donné que les ajouts à la masse monétaire dans pratiquement toutes les économies modernes se produisent sous forme d'injections de crédit bancaire par le biais du système financier, une grande partie de l'effet immédiat sur les prix se produit sur les actifs financiers évalués en devises, comme les actions.

Il existe des instruments financiers qui peuvent être utilisés pour protéger les investissements contre l'inflation. Il s'agit notamment des bons du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS), des titres du Trésor à faible risque liés à l'inflation où le capital investi augmente en fonction du pourcentage d'inflation. Une autre option serait un fonds commun de placement TIPS ou un fonds négocié en bourse (ETF) basé sur TIPS.

Pour accéder aux actions, aux FNB et à d'autres fonds, vous aurez probablement besoin d'un compte de courtage. Le choix d'un compte de courtage peut être fastidieux en raison de la variété entre eux.

L'or est considéré comme l'une des meilleures couvertures contre l'inflation, car l'or n'est pas produit à volonté comme le papier-monnaie.

Exemples extrêmes d'inflation dans le monde

Puisque toutes les monnaies du monde sont de la monnaie fiduciaire, la masse monétaire pourrait augmenter rapidement pour des raisons politiques, provoquant une hausse rapide du niveau des prix.

Allemagne: L'exemple le plus célèbre est l'hyperinflation qui a affecté l'Allemagne de Weimar au début des années 1920. Les nations qui avaient été victorieuses de la Première Guerre mondiale ont exigé des réparations de l'Allemagne, qui ne pouvaient pas être payées en papier-monnaie allemand, car cela avait valeur suspecte en raison de prêts gouvernementaux. L'Allemagne a essayé d'imprimer des billets en papier, d'acheter des devises avec eux et de les utiliser pour rembourser ses dettes.

Cette politique a conduit à la dévaluation rapide du Deutsche Mark, et l'hyperinflation a accompagné le développement. Les consommateurs allemands ont réagi au cycle en essayant de dépenser leur argent le plus rapidement possible, sachant que cela vaudrait de moins en moins à mesure qu'ils attendraient. De plus en plus d'argent a inondé l'économie et sa valeur a chuté au point où les gens ont tapissé ses murs avec des factures pratiquement sans valeur.

Des situations similaires se sont produites au Pérou en 1990, au Zimbabwe en 2007-2008, en Argentine avec le "corralito" ou actuellement ce qui se passe au Venezuela.

Questions fréquemment posées (FAQ)