Инфляция

Определение инфляции Что такое инфляция?

Инфляция - это снижение покупательной способности определенной валюты с течением времени.

Для этого проводится количественная оценка скорости снижения покупательной способности, которая может указывать на увеличение среднего уровня цен группы выбранных товаров и услуг в экономике в течение определенного периода времени.

Это увеличение обычно выражается в процентах и ​​означает, что на единицу валюты можно покупать меньше, чем в предыдущие периоды.

Инфляция контрастирует с дефляцией, которая возникает, когда покупательная способность денег повышается, а цены падают. Он представлен со значением инфляции ниже 0%.

Как работает инфляция

Хотя изменение цен на отдельные продукты легко измерить, для измерения инфляции было принято во внимание большое количество продуктов и услуг, которые являются общими для подавляющего большинства населения в целом.

В эту группу входят такие товары, как:

• Пищевые продукты (крупы, ...)
• Металлы
• Топливо
• Коммунальные услуги: электричество, транспорт, здоровье, развлечения, рабочая сила.

Целью инфляции является измерение изменений цен на набор продуктов и услуг.

Обычно он выражается в процентах (%) и представляет собой простым способом увеличение уровня цен в экономике за определенное время.

Когда валюта теряет ценность, цены растут, а покупательная способность падает. Эта потеря покупательной способности влияет на общую стоимость жизни, что в конечном итоге приводит к замедлению экономического роста.

Мнение, с которым согласны большинство экономистов, заключается в том, что устойчивая инфляция возникает, когда рост денежной массы страны опережает экономический рост.

Источник: https://investopedia.com

Как бороться с инфляцией

Чтобы бороться с инфляцией и удерживать ее в допустимых пределах для обеспечения бесперебойной работы экономики, денежно-кредитные органы страны, такие как центральный банк, принимают необходимые меры для управления денежной массой и кредитованием.

Теоретически монетаризм - это популярная теория, объясняющая взаимосвязь между инфляцией и денежной массой экономики.

Например, после завоевания Испанией империй инков и ацтеков большое количество золота и серебра хлынуло в экономику Испании и Европы. В результате денежная масса быстро увеличилась, стоимость денег упала, что способствовало быстрому росту цен.

Причины инфляции

Увеличение денежной массы является корнем инфляции, хотя это может проявляться через различные механизмы в экономике. Денежно-кредитные органы могут увеличивать денежную массу, печатая и раздавая людям больше денег, юридически обесценивая (уменьшая стоимость) законного платежного средства, чаще (чаще), предоставляя новые деньги для существования в качестве кредитов резервного счета через банковскую систему. покупка государственных облигаций у банков на вторичном рынке.

Во всех этих случаях увеличения денежной массы деньги теряют свою покупательную способность.

Механизмы инфляции можно разделить на три типа:

• инфляция спроса,
• инфляция затрат,
• и структурная инфляция.

Эффект спроса

Инфляция, обусловленная спросом, возникает, когда увеличивающееся предложение денег и кредита стимулирует общий спрос на товары и услуги в экономике для более быстрого увеличения производственной мощности экономики. Это увеличивает спрос и приводит к росту цен.

Когда людям доступно больше денег, положительное доверие потребителей ведет к увеличению расходов, а этот повышенный спрос ведет к росту цен. Создает разрыв между спросом и предложением с более высоким спросом и менее гибким предложением, что приводит к более высоким ценам.

Эффект увеличения стоимости

Инфляция издержек является результатом увеличения цен на материалы производственного процесса.

Когда предложение денег и кредита увеличивается и направляется на товары, промежуточные издержки растут и, в конечном итоге, вызывают рост потребительских цен.

Например, когда план увеличения денежной массы создает спекулятивный пузырь цен на нефть, стоимость энергии может расти и способствовать росту потребительских цен, что отражается в различных индексах, измеряющих инфляцию.

Структурная инфляция

Базовая инфляция связана с тем, что люди ожидают, что текущие темпы инфляции сохранятся и в будущем. По мере роста цен на товары и услуги рабочие и другие лица ожидают, что они будут продолжать расти в будущем с той же скоростью, и будут требовать увеличения затрат / заработной платы для поддержания своего уровня жизни.

Повышение заработной платы приводит к повышению стоимости товаров и услуг, и эта спираль цен и заработной платы продолжается, когда один фактор стимулирует другой, и наоборот.

Типы индексов цен

В зависимости от выбранного набора используемых товаров и услуг, несколько типов групп товаров рассчитываются и отслеживаются как индексы цен. Наиболее широко используемые индексы цен - это индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс оптовых цен (ИПЦ).

Индекс потребительских цен

ИПЦ - это показатель, измеряющий средневзвешенное значение цен на группу товаров и услуг, необходимых для потребителя. Они включают транспорт, питание и медицинское обслуживание.

ИПЦ рассчитывается путем взятия изменений цен на каждый товар в товарной корзине и их усреднения на основе их относительного веса во всей корзине.

Для этого расчета учитываются розничные цены на каждую позицию. Изменения ИПЦ используются для оценки изменений стоимости жизни, что делает его одной из наиболее часто используемых статистических данных для определения периодов инфляции или дефляции.

Индекс оптовых цен

WPI - еще один популярный показатель инфляции, который измеряет и отслеживает изменения цен на товары на промежуточном этапе на уровне розничной торговли. Хотя товары IPM различаются от страны к стране, в основном они включают товары на уровне производителя или оптовика.

Например, он включает цены на хлопок-сырец, хлопковую пряжу, серые хлопчатобумажные изделия и хлопчатобумажную одежду. Хотя многие страны и организации используют IPM, многие другие страны, включая США, используют аналогичный вариант, называемый индексом цен производителей (PPI).

Индекс цен производителей

Индекс цен производителей - это группа индексов, которые измеряют среднее изменение продажных цен, получаемых отечественными производителями промежуточных товаров и услуг с течением времени.

PPI измеряет изменения цен с точки зрения продавца и отличается от CPI, который измеряет изменения цен с точки зрения покупателя.

Формула для измерения инфляции

Вышеупомянутые варианты индекса цен могут использоваться для расчета величины инфляции, в частности, между двумя месяцами (или годами).

Чтобы лучше понять это математически:

Уровень инфляции в процентах = (Окончательное значение индекса ИПЦ / Начальное значение ИПЦ) * 100

Источник

Допустим, вы хотите знать, как изменилась покупательная способность 10 000 евро в период с сентября 2004 г. по 2019 г. в Испании.

Поискав на любом портале финансовой информации, мы можем найти эти данные в виде таблицы или графика. Из этой таблицы возьмите соответствующие показатели ИПЦ за указанные два года. В 2004 году он составлял 80,97 (начальное значение ИПЦ), а в 2019 году - 104,39 (окончательное значение ИПЦ). Вводя формулу, вы получаете:

Уровень инфляции в процентах = (104,39 / 80,97) * 100 = (1,28924) * 100 = 128,92%

Поскольку мы хотим знать, сколько евро будет стоить с 2004 по 2019 год, умножьте процентный уровень инфляции на сумму, чтобы получить модифицированное значение в евро:

Изменение стоимости в евро = 1,28924 * 10 000 евро = 12 892,4 евро

Это означает, что покупка товара или услуги, которая в 2004 году стоила 10 000 евро, в 2019 году будет стоить 12 892,4 евро.

Следовательно, их деньги в банке стоят все меньше и меньше, и поэтому инвесторы считают, что необходимо иметь покрытие для защиты от инфляции.

Плюсы и минусы инфляции

Инфляцию можно рассматривать как хорошо или плохо, все зависит от того, на чьей вы стороне.

Например, люди с материальными активами, которые оцениваются в валюте, такими как собственность или складированные товары, недовольны некоторой инфляцией, поскольку это увеличивает цену их активов.

Однако покупатели таких активов могут не увидеть инфляции, так как им придется выложить больше денег. Облигации, индексированные с учетом инфляции или определенных товаров, таких как золото, являются еще одним популярным вариантом для инвесторов, чтобы получить выгоду от инфляции.

С другой стороны, люди, владеющие валютными активами, такими как наличные деньги или облигации, также не любят инфляцию, поскольку она обесценивает реальную стоимость их активов. Инвесторам, стремящимся защитить свои портфели от инфляции, следует рассмотреть классы активов, хеджируемых инфляцией, таких как золото, товаров и инвестиционных фондов недвижимости (REIT).

Инфляция стимулирует спекуляции как со стороны компаний, участвующих в рискованных проектах, так и со стороны частных лиц с акциями компаний, поскольку они надеются улучшить показатели инфляции. Оптимальный уровень инфляции часто поощряется в некоторой степени для стимулирования расходов, а не сбережений.

Если покупательная способность денег со временем падает, тогда может появиться больший стимул тратить сейчас, а не откладывать и тратить позже. Это может увеличить расходы, что может стимулировать экономическую активность страны. Считается, что сбалансированный подход позволяет удерживать значение инфляции в оптимальном и желательном диапазоне.

Даже низкий и стабильный уровень инфляции, хотя некоторые считают его оптимальным, может вызвать серьезные проблемы в экономике из-за того, как, где и когда новые деньги поступают в экономику. Каждый раз, когда в экономику поступают новые деньги и кредит, они всегда находятся в руках конкретных людей или коммерческих предприятий, и процесс корректировки уровня цен в соответствии с новой денежной массой происходит по мере того, как новые деньги расходуются и циркулируют рука об руку. .

В ходе этого процесса они сначала поднимают одни цены, а потом повышают другие цены. Это последовательное изменение покупательной способности и цен (известное как эффект Кантильона) означает, что процесс инфляции не только увеличивает общий уровень цен с течением времени, но также искажает относительные цены, заработную плату и производительность труда с течением времени. Экономисты в целом считают, что относительные перекосы цен вредны для экономики, даже австрийские экономисты считают, что этот процесс является важным фактором циклов спада в экономике.

Контроль над инфляцией

Финансовый регулятор страны, как и центральные банки, несет важную ответственность за удержание инфляции под контролем. Это осуществляется посредством реализации мер посредством денежно-кредитной политики или действий центрального банка или других комитетов, которые определяют размер и темпы роста денежной массы.

В США цели денежно-кредитной политики ФРС включают долгосрочные умеренные процентные ставки, стабильность цен и максимальную занятость, и каждая из этих целей предназначена для содействия стабильной финансовой среде. Федеральная резервная система США (ФРС) публикует долгосрочные целевые показатели инфляции, чтобы поддерживать постоянный долгосрочный уровень инфляции, поскольку считается, что это выгодно для экономики.

Стабильность цен или более или менее постоянный уровень инфляции позволяет компаниям планировать будущее, поскольку они знают, чего ожидать. ФРС считает, что это будет способствовать максимальной занятости, которая определяется немонетарными факторами, которые меняются с течением времени и, следовательно, могут изменяться.

Денежным властям приходится принимать исключительные меры в экстремальных ситуациях в экономике. Например, после финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система США поддерживала процентные ставки близкими к нулю и следовала программе покупки облигаций, называемой количественным смягчением (QE).

Некоторые критики программы утверждали, что она приведет к увеличению инфляции в долларах США, но инфляция достигла пика в 2007 году и неуклонно снижалась в течение следующих восьми лет. Существуют сложные причины, по которым количественное смягчение не привело к инфляции или гиперинфляции, хотя самое простое объяснение состоит в том, что сама рецессия была очень заметной дефляционной средой, и количественное смягчение поддерживало ее последствия.

Следовательно, власти США пытались удержать инфляцию на стабильном уровне около 2% в год.

Европейский центральный банк также применил агрессивное количественное смягчение для противодействия дефляции в зоне евро, и в некоторых странах наблюдались отрицательные процентные ставки из-за опасений, что дефляция может привести к экономической стагнации в зоне евро. Кроме того, страны с более высокими темпами роста могут выдержать более высокие темпы инфляции. Например, цель Индии составляет около 4%, а для Бразилии - около 4,25%.

Гиперинфляция часто описывается как период инфляции более 50% в месяц.

Хеджирование от инфляции

Акции считаются хорошим средством защиты от инфляции, поскольку по мере роста цен на акции они уже включают в себя эффекты инфляции. Поскольку пополнение денежной массы практически во всех современных экономиках происходит как вливание банковского кредита через финансовую систему, большая часть непосредственного воздействия на цены происходит на финансовые активы, которые оцениваются в валюте, такие как акции.

Есть финансовые инструменты, которые можно использовать для защиты инвестиций от инфляции. К ним относятся казначейские облигации с защитой от инфляции (TIPS), казначейские ценные бумаги с низким уровнем риска, связанные с инфляцией, когда инвестированный капитал увеличивается на процент от инфляции. Другой вариант - это паевой фонд TIPS или биржевой фонд (ETF) на основе TIPS.

Для доступа к акциям, ETF и другим фондам вам, скорее всего, понадобится брокерский счет. Выбор брокерского счета может быть утомительным из-за их большого разнообразия.

Золото считается одним из лучших средств защиты от инфляции, потому что золото не производится произвольно, как бумажные деньги.

Экстремальные примеры инфляции в мире

Поскольку все валюты мира являются бумажными деньгами, денежная масса может быстро увеличиться по политическим причинам, что приведет к быстрому росту уровня цен.

Германия: самым известным примером является гиперинфляция, поразившая Веймарскую Германию в начале 1920-х годов. Страны, победившие в Первой мировой войне, потребовали от Германии репараций, которые не могли быть выплачены немецкими бумажными деньгами, как это было раньше. подозрительная стоимость из-за государственных займов. Германия пыталась печатать бумажные банкноты, покупать на них иностранную валюту и использовать их для выплаты своих долгов.

Эта политика привела к быстрой девальвации немецкой марки, и развитие сопровождалось гиперинфляцией. Немецкие потребители отреагировали на цикл тем, что попытались потратить свои деньги как можно быстрее, понимая, что чем дольше они будут ждать, тем меньше они будут стоить. Все больше и больше денег хлынуло в экономику, и их стоимость резко упала до такой степени, что люди заклеили бы стены практически бесполезными купюрами.

Подобные ситуации имели место в Перу в 1990 году, Зимбабве в 2007-2008 годах, в Аргентине с «корралито» или в настоящее время то, что происходит в Венесуэле.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)