Cómo Invertir en Oro - Guía Completa de Inversión

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Descubre la guía completa de inversión para aprender como invertir en oro como un profesional.
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    "En ausencia del patrón oro, no hay manera de proteger los ahorros de la confiscación a través de la inflación. No hay mercado de valor seguro."


    Alan Greenspan - Ex presidente de la Reserva Federal Americana (FED)

    Este es uno de los motivos por los que la mayor parte de los inversores tienden a invertir en oro, como protección patrimonial ante la erosión de sus ahorros a causa de la inflación.

    En esta guía te mostraré todos los aspectos fundamentales acerca de cómo invertir en oro, tanto físico, papel o monedas.

    También te explicaré paso a paso como abrir un plan de ahorro en oro para proteger tu jubilación.

    Pureza del Oro

    La pureza o ley del oro define la cantidad de metal precioso presente en una aleación de metal precioso.

    Se puede medir en:

    • Milésimas: cantidad de partes de metal en cada mil partes de una aleación. Es la unidad oficial
    • Porcentaje: cantidad de partes de metal en cada 100 partes de una aleación
    • Quilates: se define quilate como la 1/24 parte de la aleación de metal precioso que corresponde con 41,66 milésimas. Posiblemente es la más conocida y fue la medida oficial hasta que se adoptó el sistema métrico decimal.

    Para asegurarte de que tus monedas de oro están categorizadas como oro de inversión podrás comprobarlo en el Diario Oficial de la Unión Europea que emite anualmente.

    Requisitos para que un metal sea considerado Oro de Inversión

    Dependerá de si se trata de lingotes de oro o monedas.

    Lingotes:

    • La pureza es igual o superior a 995 milésimas o 99,5%

    Monedas:

    • La pureza debe ser igual o superior a 900 milésimas
    • Deben estar acuñadas a partir del año 1800
    • Deben ser o haber sido monedas de curso legal
    • Se comercializan por un valor no superior al 80% del valor del oro en el mercado. Esto excluye a monedas con gran valor numismático por su rareza.

    En algunos países se define una cantidad mínima de metal precioso para considerarlo oro de inversión.

    Esto es importante ya que este tipo de productos puede llevar un régimen fiscal más ventajoso.

    Fiscalidad del oro - ¿Cómo tributa el oro de inversión?

    IVA

    El oro de inversión está exento de IVA en la Unión Europea. Este régimen fiscal especial exime del pago de IVA en las operaciones de compra venta.

    IRPF

    La venta de oro físico se considera una alteración patrimonial (ganancia o pérdida) y por lo tanto se debe declarar como según la base imponible del ahorro, como ocurre con cualquier acción de una empresa o ETF.

    Formas de invertir en oro

    Invertir en ETFs de oro (futuros, opciones, certificados)

    Son instrumentos de inversión donde el subyacente es el oro.

    Existen diferentes instrumentos, como los ETFs, futuros, opciones, certificados o fondos de inversión cotizados en oro entre otros.

    Estos asignan una cantidad de oro determinada a cada uno de los contratos.

    Este tipo de contratos no otorga directamente la propiedad del oro a los inversores.

    Este es uno de los puntos importantes que hacen que el oro papel sea considerado por muchos detractores como un mercado especulativo y no conservativo como el oro físico.

    Según los analistas, los bancos comercian un número de contratos muy por encima del valor del oro custodiado.

    Esto implica que cuando un inversor pide la entrega de la cantidad de oro que le corresponde por contrato, la entidad le entrega el valor del oro en dinero papel.

    De ser cierto, esto podría ocasionar una crisis de liquidez en el momento que todos los inversores reclamen su parte de metal.

    Lingotes de oro "Good Delivery"

    Una de las principales formas de inversión en oro físico es en lingotes de oro.

    Según el informe de Gold Focus 2019 en el año 2019 se vendieron cerca de 800 toneladas de lingotes al igual que el año 2018.

    Las ventas se concentraron entre el sudeste de Asia, Europa y Estados Unidos.

    El formato más común es el de 400 onzas que pesa unos 12,44 kg y es el que se almacena en las cámaras acorazadas de los bancos centrales.

    También encontramos formatos más pequeños para los inversores particulares, desde 1 gramo hasta 1 kg. Estos se fabrican troquelando las láminas de oro en lugar de fundiendo el metal.

    La variedad de tamaños hace que sea más atractivo para pequeños inversores. Pudiendo empezar desde 50€ con la ventaja de la exención de impuestos por tratarse de oro de inversión.

    Es importante verificar que se trata de lingotes "Good Delivery" para contar con todas las garantías de venta y comprobar que permanece en un blister cerrado con su certificado de calidad.

    Monedas de oro de inversión o Bullion

    Son monedas de inversión o bullion cuyo valor es mayor debido a la cantidad de metal precioso que contienen y su pureza unidos a su valor numismático.

    En el año 2019 se vendieron unas 300 toneladas de monedas según Gold Focus 2019.

    Entre las más famosas destacan:

    • El Krugerrand sudafricano, que fue la primera moneda de inversión creada en 1967
    • Napoleones franceses
    • American Eagle de Estados Unidos
    • La filarmónica de Austria
    • La hoja de arce de Canadá o
    • el Soberano Británico
    • El panda chino

    El formato suele oscilar entre una onza, que son 31,1 gramos y 1/20 de onza.

    Al estar consideradas como oro de inversión también están exentas de impuestos.

    Monedas de Colección

    Son monedas que están acuñadas en metal precioso pero que no tienen la categoría de oro de inversión.

    Se pueden acuñar con motivos muy variados y su gran acabado puede hacerlas interesantes también para los inversores.

    Joyería

    Invertir en joyas de oro es otra alternativa similar a las monedas.

    En este caso es importante la pureza y la calidad de las piezas, ya que no es lo mismo una joya de oro de 24 quilates que el oro de 18 quilates.

    Acciones de compañías mineras

    Esta sería una forma indirecta de invertir en oro. Comprando acciones de compañías mineras que se ocupan de la extracción.

    No se trata de una inversión en oro físico ya que lleva asociada la volatilidad de los mercados financieros y depende de los resultados financieros de la empresa, costes de producción y otras variables más difíciles de controlar.

    Oro digital

    La aparición de las criptomonedas y el blockchain han traído la aparición de nuevas formas de inversión en oro digital.

    Respaldado por el blockchain, que es la tecnología de las criptomonedas, ha aparecido una nueva manera de inversión que permite el intercambio sin intermediarios. Lo mismo que ocurre con las criptomonedas.

    Impulsados por varias empresas e incluso la Royal Mint Británica (casa de la moneda Británica) han permitido a los pequeños inversores tener acceso al preciado metal desde su teléfono móvil.

    Pese a que la tecnología siempre facilita los procesos, todavía existe la duda en cuanto a la seguridad de este tipo de inversión, ya que nunca sabemos si realmente habrá oro suficiente para cada inversor.

    Planes de inversión en oro

    En los últimos años se ha puesto de moda este tipo de inversión, que consiste en hacer pequeñas compras regulares de oro para crear tu propio patrimonio en oro con todas las ventajas del oro de inversión.

    Este tipo de inversión funciona como un plan de ahorro y es una alternativa a los planes de pensiones tradicionales.

    Este tipo de ahorro tiene la seguridad, flexibilidad y lo más importante, la posibilidad de hacer líquido el oro en cualquier momento.

    Existen varias empresas que proporcionan este servicio, como plan de ahorro en oro de Auvesta

    El oro o metal precioso permanece almacenado en cámaras acorazadas de empresas especializadas en custodia de metales preciosos como Brinks, Loomis y Prosegur.

    Por qué invertir en oro

    El oro siempre ha transmitido seguridad por generaciones. Por este motivo, era la moneda standard de referencia hasta hace relativamente poco.

    Además, se ha catalogado como activo refugio por excelencia, ya que siempre se ha comportado mejor que los mercados financieros en tiempos de crisis e inestabilidad económica.

    "Gold is Money. Everything else is credit" - JP Morgan en 1912

    Lo que viene a decir: "El oro es dinero, todo lo demás es crédito"

    Además de ser un activo refugio, existe una demanda creciente en electrónica y joyería. Por lo que al tratarse de un bien finito, su valor siempre tiende a subir.

    La posesión de oro físico siempre ha sido una de las formas más antiguas de proteger nuestros ahorros y el patrimonio.

    Donde comprar oro

    Actualmente podemos hacerlo de forma física y online.

    Hay varias empresas que ofrecen las garantías necesarias para poder hacerlo de forma segura que ahora os mostraré más adelante.

    Cómo elegir un proveedor de confianza

    Cuando se trata de invertir en oro físico uno de los problemas más comunes es ser engañado.

    Por este motivo, antes de comprar oro hay que tomar ciertas precauciones:

    El oro debe provenir de refinerías certificadas por la LBMA (London Bullion Market Association)

    • Heraeus
    • Argor Heraeus
    • Metalor
    • Umicor
    • Boliden
    • Agosi
    • ...

    Extremar las precauciones si la compra se realiza en páginas de segunda mano como Ebay o Wallapop. Exigir siempre la factura de compra.

    Para evitar estos riesgos, existen empresas especializadas que minimizan este tipo de problemas y nos ofrecen la seguridad necesaria.

    ¿Cómo comprar oro online?

    Desde una página web o una aplicación puede tener acceso al oro.

    Actualmente existen varias empresas que venden oro online:

    Donde almacenar el oro, como guardarlo

    Este es uno de los puntos más delicados, ya que debido a su gran valor para el pequeño tamaño es susceptible de ser robado. Un lingote ocupa menos que un ladrillo.

    Existen 3 posibilidades:

    • En el domicilio del inversor

    Si eres de los que te gusta tenerlo cerca de ti, esta es tu opción, pero tu seguro puede no ser suficiente y siempre existe una cierta inseguridad. Deberás contratar una póliza que cubra tu inversión.

    • Alquilar un caja de seguridad en un banco

    Esta opción es más segura que la primera, el único inconveniente es el coste de almacenamiento de este tipo de cajas de seguridad.

    Los costes pueden ser un detalle importante que minimiza la revalorización de nuestra inversión.

    Además existe la ley de "Bail In", una ley europea que no deja claro si el inversor está totalmente protegido ante la posible recapitalización interna del banco en caso de quiebra.

    • Almacenarlo en cámaras acorazadas de empresas especializadas

    Existen proveedores que te ofrecen esta posibilidad. Además de venderte el oro te lo almacenan en empresas de custodia profesional como Brinks, Loomis y Prosegur.

    La principal ventaja suele ser el seguro y el precio de custodia, bastante menor que las cajas de seguridad de un banco.

    Diferencia entre el oro asignado y no asignado

    Una vez que tenemos claro que queremos almacenarlo en cámaras acorazadas de seguridad hay que decidir si queremos que nuestro oro sea asignado o no asignado.

    El oro asignado es aquel donde el comprador tiene la propiedad jurídica del metal y el oro no asignado es cuando no hay una asignación explícita.

    La diferencia es bastante importante ya que el precio de almacenamiento es superior en el caso del oro asignado. Además, nadie salvo el propietario puede mover el oro. El propietario tiene un número de serie que corresponde a un lingote en particular.

    Al no tener un número de serie asignado esto nos puede hacer pensar que nuestro oro no está asignado.

    En el caso del oro no asignado el inversor no es propietario de ninguna pieza en particular, es la empresa o custodio el que tiene una deuda con el cliente.

    Para entenderlo mejor, es como cuando ingresamos dinero en una cuenta bancaria. No suele haber problema, pero en caso de problemas financieros por parte de la entidad en la que se deposita el oro, el cliente podría verse afectado.

    Esto no ocurre en el caso del oro asignado donde el propietario está perfectamente identificado.

    Los inversores suelen comparar los operadores en base al precio de compra y no se suelen fijar en estos detalles que pueden ser importantes para comparar lo que cada proveedor ofrece.

    ¿Cuando invertir en oro?

    precio oro últimos 20 años

    Si observamos el gráfico del oro vemos que la mejor época fue desde el 2000-2006 antes de la crisis económica de 2008.

    Hoy en día siempre nos preguntamos si es buen momento o está ya caro.

    Desafortunadamente no podemos saber que ocurrirá en el futuro, pero lo que sí está en nuestra mano es tener una estrategia sea cual sea el momento.

    Por ejemplo, una estrategia sería hacer un plan de acumulación de capital, que minimiza nuestro riesgo de entrada.

    El plan de acumulación de capital consiste en hacer aportaciones periódicas para estar en todos los momentos del mercado. Esta sería una forma de realizar un plan de ahorro en oro, como hemos visto antes.

    ¿Es rentable invertir en oro?

    Echando un vistazo de nuevo al gráfico vemos que la tendencia siempre ha sido alcista. Pero no nos debemos dejar llevar por este detalle, el precio puede subir y puede bajar.

    El hecho de ser un metal finito en la naturaleza añadido a la creciente demanda de aparatos electrónicos y del sector de la joyería, nos puede hacer pensar que la trayectoria seguirá siendo ascendente.

    Precio del oro - Cómo se fija el precio y por qué

    Este es un punto donde quizá haya más dudas entre los nuevos inversores.

    Es lógico, ya que contamos con distintos precios del oro:

    • Precio spot del oro.

    Es el precio para transacciones de manera inmediata. Como máximo se realiza la transacción en 48 horas. Cotiza 23 horas al día. Refleja el precio en cada momento y representa la media de los precios de compraventa de muchos bancos.

    • Precio fixing de Londres

    Se fija 2 veces al día, a las 9:00 y a las 15:00 GMT. Se juntan los bancos más importantes miembros de la LBMA y fijan de manera telefónica el precio, que suele ser el precio oficial del oro.

    • Precio del oro del COMEX (Futuros)

    Es un mercado de futuros con un volumen muy inferior al de Londres, pero que replica en cierta medida al mercado de Londres.

    Ventajas e inconvenientes de invertir en oro de inversión

    Ventajas

    • Muchas formas diferentes de inversión
    • Es un producto líquido
    • No tiene impuestos

    Inconvenientes

    • El oro físico ocupa espacio y requiere almacenamiento

    Aprende como crear un plan de ahorro sin los riesgos de almacenamiento