6 факторов, вызывающих движение цены на золото
В настоящее время золото используется, помимо инвестиционного инструмента и ювелирных изделий, в производстве определенных электронных устройств (таких как мобильные телефоны, компьютеры или GPS), а также в точных медицинских устройствах.
Золото превысило 2000 долларов за унцию в августе 2020 года и значительно выросло по сравнению со значениями в 300 долларов, наблюдавшимися 20 лет назад.
Какие факторы заставляют двигаться цену на золото?
Ключевые моменты
- Человечество всегда хранило золото как символ богатства, и цена на металл значительно выросла за последние 50 лет.
- Помимо существующего спроса и предложения, золото всегда сохраняло исключительную ценность.
- Правительства и центральные банки поддерживают свои резервы в основном в золоте, избегая бумажных денег.
- Новые ETF, основанные на золоте, значительно увеличили инвестиционный спрос.
- Золото имеет обратную связь с долларом, то есть имеет тенденцию расти в периоды, когда доллар слаб, что делает его важным активом в борьбе с инфляцией.
- Цена на золото также определяется добычей, которая остается неизменной с 2016 года. Предложение падает, а спрос растет.
Резервы Центрального банка
У центральных банков есть резервы золотых и бумажных денег. Когда они диверсифицируют свои резервы и конвертируют бумажные деньги в золото, цена обычно увеличивается. Большинство резервов мировых центральных банков, таких как Федеральный резерв или Европейский центральный банк, имеют резервы в основном в золоте.
По данным Bloomberg, в резервах центрального банка накапливается наибольшее количество золота с тех пор, как США отказались от золотого стандарта в 1971 году. Среди основных покупателей - Россия, Турция или Казахстан. Например, в 2018 году правительства купили около 652 тонны золота.
Ювелирные изделия и промышленное использование
По данным Всемирного совета по золоту в 2019 году спрос на ювелирные изделия составил около 4400 тонн, что составляет половину от общего мирового спроса на золото. Такие страны, как Индия, Китай и США, выделяются среди крупнейших потребителей золота для ювелирных изделий.
Примерно 8% спроса приходится на технологии и промышленное использование. Мы находим золото в компьютерах, GPS или мобильных телефонах, а также в точных медицинских устройствах за их качества вождения.
В этом случае мы можем думать, что по мере роста спроса на золото для электронных компонентов цена, в свою очередь, может вырасти. И тот факт, что количество электронных товаров постоянно увеличивается, может означать постоянный рост спроса.
Стоимость в долларах США
Цена на золото указывается в долларах США, поэтому его цена находится в обратной зависимости от доллара.
Когда доллар силен, он делает цену на золото более контролируемой, чем когда он слабее, что вызывает рост спроса, поскольку при падении доллара можно купить больше золота.
По этой причине золото обычно является хорошей страховкой от инфляции. Инфляция вызывает рост цен, и, следовательно, стоимость доллара США падает. Когда инфляция растет, растет и цена на золото.
Защита активов и стоимость укрытия
В периоды экономической нестабильности люди часто защищают себя, инвестируя в золото, чтобы поддерживать ценность своего богатства. Фактически, золото всегда считалось убежищем во времена экономического спада.
Когда доходность акций, облигаций и недвижимости падает, инвестиции в золото имеют тенденцию к увеличению, и, следовательно, его цена имеет тенденцию к росту.
Утверждается, что помимо защиты от девальвации валюты и инфляции золото также можно использовать в качестве защиты в периоды политической неопределенности.
Золото как инвестиция
По мере того как количество инвестиционных инструментов, основанных на золоте, таких как биржевые фонды (ETF), которые накапливают металл, растет, растет и спрос на золото. Например, SPDR Gold Shares ETF (GLD), который является крупнейшим золотым ETF и хранит более 1100 тонн золота в августе 2020 года.
Всего, по данным Всемирного совета по золоту, среди всех инвестиционных инструментов в 2019 году было куплено более 1272 тонны золота, что составляет более 29% мирового спроса на золото.
Производство золота
Мировое производство золота также Это влияет на цену, где основными производителями золота являются Китай, Южная Африка, США, Австралия и Перу.
Например, в 2019 году было добыто 3260 тонн, а в 2010 году - 2500.
Это означает, что легко извлекаемое золото уже добыто, поэтому с 2016 года необходимо углубляться, а доступ к добыче новых золотых жил затруднен, что означает риск для горнодобывающих компаний, а также рабочих или большее воздействие на окружающую среду.
Короче говоря, добыча меньшего количества золота стоит все больше и больше, в дополнение к затратам на добычу полезных ископаемых. Предложение падает, а спрос растет.
Это говорит о том, что для того, чтобы добыча была прибыльной, цена должна вырасти.
Выводы
Золото всегда очаровывало нас, и оно может продолжать это делать.
В настоящее время резервы центральных банков, растущий спрос в ювелирных изделиях и промышленности, стоимость доллара, девальвация валюты или желание защитить наше наследие и инфляция. золотой металл толкает свою цену и держит его в сиянии.